克而瑞数据，4月30重点城市商品住宅新增供应面积930万平方米，环比-20%，同比-43%，1-4月累计同比-37%；4月重点30城商品住宅成交面积978万平方米，环比-17%，同比-43%，1-4月累计同比-47%。周度高频数据来看，5月前两周，30大中城市商品房周平均成交面积为147.71万平方米，较前月-16.2%，较23年同期-41.3%。近期地产利好政策频出，涉及放松限购、“以旧换新”等多方面举措。其中，受到市场较多关注的政策包括：①5月6日，深圳分区优化住房限购政策。②5月9日，西安、杭州全面取消住房限购措施。③5月10日，央行发布24年一季度货币政策执行报告，报告提出要“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，促进房地产市场平稳健康发展。”与4月30日政治局会议定调的地产“去库存”相一致。

　　基建方面，新增专项债加快发行节奏，带动实物工作量提升。根据Mysteel数据，截至5月6日Qy体育，24年内各地发行新增专项债规模已达7224.48亿元，主要投向市政和产业园区基础设施、交通基础设施等领域。考虑到4月中下旬发改委指出已“完成2024年地方政府专项债券项目的筛选工作”，以及财政部强调将“推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设”，后续基建实物工作量有望提升。根据Mysteel不完全统计，4月全国各地共开工11097个项目，环比+40.75%。

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　　具体行业来看，短期景气度维持低位，后续有望边际改善。1）水泥：上周全国水泥市场价格环周小幅-0.6%。五一假期过后，天气情况有所好转，水泥需求继续小幅恢复，全国重点地区水泥企业出货率约为54%，环周约提升2个百分点。上周全国水泥库容比为67.00%，环周-0.31个百分点，同比-5.31个百分点。2）混凝土：供应方面，上周全国506家混凝土产能利用率为8.17%，环周-0.12个百分点；同比-4.87个百分点。需求方面，近期虽有部分新开项目作为增量，但由于整体资金并不充裕，项目采购量增幅不大。3）钢铁：价格端，截至5月10日，螺纹钢(HRB40020mm)价格3827元/吨，较节前+0.3%；热轧板卷(Q235B，4.75mm)价格3885元/吨，较节前-0.1%。供给端，上周五大钢材品种产量886万吨，环周+8.07万吨。库存端，上周五大钢材品种社库、厂库皆去化。然而根据中钢协发布的研究报告，当前钢材库存量仍超过20年同期4.0%和21年同期13.9%，而表观消费量明显低于20年和21年水平，后续钢材库存有进一步降低的空间。需求端，Mysteel建筑企业调研数据显示，4月份全国各区域建筑钢材的采购量环比均有所增加，增幅均在10%以上。

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　　稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。

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